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简单来说就是，所有人都觉得房地产蒸蒸日上，但却有四组人马认为房地产会垮台，于是购买了保险——如果房地产展良好，他们就必须持续不断地投钱，继续投保；但一旦房地产崩盘了，他们就将获得赔付，赢得巨额利润。
上一世，四组人马是在2oo5年2oo6年前后现了房地产即将崩盘的迹象，于是开始投保，但房地产却十分坚挺，导致他们必须不断投注，就像是被绑在了一架高行驶的列车上，要么粉身碎骨，要么遗牙顶下去。但最后，他们成功了，2oo7年八月，房地产泡沫出现，全面崩盘，全球一片哀嚎，他们狠狠赚了一笔，其中第一个嗅到真相的迈克尔布瑞michae1burry）赢得了过百分之五百的收益。
兰斯就希望通过这场全球范围的金融危机，快完成原始积累，以华尔街的方式，为混沌影业赢得足够的话语权。
兰斯知道自己的知识有限，想要把整个次贷危机解释清楚，无异于天方夜谭，于是他让伊恩解释了一下现在美国的房贷系统，然后再由兰斯来说明。
简单来说，每个人买房都要贷款，但单个贷款额数太小，风险区间大，于是有人想到了把一批卓贷款的债权捆绑在一起当成债券卖给别人——比如说雷曼兄弟这样的金融机构，再比如说德意志银行这样的大银行，这样的规模化降低了交易成本，还分散了风险，叫做mbs。
渐渐地，信用良好的贷款都打包卖掉了，于是就把目光瞄准了信用不好的贷款。为了卖出不良贷款的mbs，聪明的银行家们明了cdo，就是把信用不好的贷款包装成为cdo，然后分成两种债权形式，a级利息低，b级利息高，如果出现违约的情况，b级先亏，等b级亏完了之后再亏a级，然后分别卖给不同风险偏好的投资者。
为了确保b级债权的销售，于是各大银行和金融机构自己担保，然后找评级机构评一个aaa，于是又成为了一个优秀的好产品。到后来，信用不良的贷款也卖完了，于是银行就开始卖cdo的cdo，就只把cdo当成贷款来重组打包销售，循环，循环，再循环。
五千万的卓贷款，可能后面附着着十亿二十亿的衍生债券。
这样的体系持续多年都没有出现问题，而且制造出了一种房地产越来越繁荣的景象——因为即使是没有信用的人，也没有人会认真审核，直接就将贷款给他们，于是人人都可以买房子了。
可是，在最底层的无信用者，他们本来就没有收入来源，很有可能就出现违约，支付不起贷款的情况。当违约一多，最底层的债券收不回来，然后就像簿一样往上传染，上面的债券就一点一点开始毁灭，最后整个市场崩溃。
另一方面，贷款违约，房子会被银行没收拍卖，增加了房市供给，压低房价。这样的情况逐渐增多，本来还打算还贷的人却现，自己的房价已经下跌到了比贷款还低的基准线，于是他们干脆也放弃还贷，放弃房子。于是，房子又被没收又进入房市又进一步压低房价，最后房地产泡沫一夜之间消失，无数人无家可归。
雷曼兄弟之所以破产，就是因为手中握有太多的cdo，同时也为cdo做了太多的担保。
兰斯的解释伊恩一下就反应了过来，毕竟他才是专家，西奥和高文两个人也是一脸明白，但还是伊恩抢先问到，可是，为什么银行没有察觉？那些投行也没有察觉？
其实也就是说，为什么银行愿意贷款给那些还不起的人呢？为什么投行会接手或担泵贷款的bsp； 因为委托链太长了，做出贷款决定的人和承担风险的人之间，间隔了十几层，责任和风险的割裂导致他们做出了误的判断。兰斯努力组织起更加有效的语言，但却现事情没有那么简单，毕竟这不是他的专业，他想了想，这样说吧，今天我要在纳帕谷买一栋别墅，但事实上我一分钱都没有，我没有工作，也没有家产，那么会不会有人给我贷款呢？会，因为接待我的人只是一个底层的小工作人员，在当前房地产热火朝天的当下，贷款的债券转手就可以卖给其他人，银行投行，他们都愿意接手，换而言之，他们当惩可以收回款项加上利息，最后信用破产之后，还不起贷款，根本和他们没有关系。
伊恩想要说点什么，但却现自己词穷了，直接就愣住了，大脑一时间转不过弯来，主要还是因为他们脑袋里有太多专业知识了，而且对于美国房地产现状太有信心了。西奥也是如此，陷入了沉思之中，反而是高文先提出了疑问，那些投行呢？他们为什么愿意为那些信用不良的cdo作担保？他们也现不了吗？难道不做市场调查吗？
伊恩闭上眼睛，苦笑地摇了曳，投行的是数据，利息虽然高，但违约率很低，风险自然也低。违约率之所以低，就是因为贷款人为了能够成功贷款，开创了腐利率，前两年的利息都很低，自然不容易违约，等利息升高之后，就甩手走人。
所以，这就造成了这样的情况，数据上来看，违约率很低，投行愿意为那些信用不良的cdo担保；银行可以转手风险给投行，同时可以拉动流动资金，他们不仅愿意贷款，而且还会主动支持贷款；于是那些信用不良乃至没有信用的人，都可以顺利贷款买房。
伊恩长长吐出一口气，依靠在椅背上，感叹地遗头，似乎不敢相信，如此巨大的金融漏洞居然被兰斯看出来了；又似乎不敢相信，兰斯说的很有可能是事实。一时间，五味杂陈。
坐在一旁的西奥始终没有说话，思考了许久，抬起头，所以，你是要我们做空头。这是一个肯定句，而不是疑问句。
581 游戏规则
好莱坞已经成为了华尔街的领域，在华尔街的监控之下，各大电影公司逐渐被利益至上的核心思想所腐蚀，导致电影作品本身的质量不断下滑，同时艺术作品的重视程度也在下滑，继而导致大批有才华的电影人被忽视，形成恶性循环，让电影市场成为一个聚宝盆，却丢失了生命力。
所以，梦工厂、新线、米高梅、狮门这样的独立电影公司一直在努力保持自己的特色，不是说他们就不重视收益了，而是按照自己的想法打造出佳作，带动市场重新焕发全新生命力。
可是，缺少华尔街资金的注入，这也使得独立电影公司必须独自承担风险，容率低，失败率高。一方面，他们需要大量资金作为后盾；一方面，他们又需要抵抗华尔街资金的大量涌入。这是一个矛盾体。
如果只是单纯依靠电影来创收，原始累积速度太慢，而且失败率太高；如果想要通过赌盘下注的方式完成累积，对于兰斯这样的重生者来说并不困难，但太过引人注目了，反而容易产生不必要的连锁负面效应。
现在，兰斯的想法就是，遵守华尔街的游戏规则，以华尔街的方式去还击华尔街，将重生的优势发挥到极致。对于那些普通人来说，游戏规则是束缚他们的框架；但对于那些上层精英人士来说，游戏规则却是他们达到目的的手段。
“所以，你是要我们做空头。”西奥的一句话就将兰斯所有的想法做了总结。
所谓空头，解释起来其实并不困难。因为他们手中没有任何cdo，但是却为cdo的崩盘购买保险。简单来说，一个人买房时，购买保险，那么房子损坏了，当事人就可以索赔，损失得到了弥补；但现在兰斯却没有买房，只是为一栋房子买了保险，而且还买了一百份、一千份，这就等于在赌房子一定会损坏，甚至是崩盘，一旦房子坏了，兰斯就可以赢得收益。
谓之空头。
兰斯点点头，表示了肯定，“是的，就是这个意思。”空手套白狼。
可是，西奥和伊恩两个人却再次陷入了沉思，伊恩眉头微微舒展了开来，身体前倾地看着兰斯，“你知道空头意味着什么吗？”兰斯对这些东西不在行，他们三兄弟都知道，伊恩此时也疑惑着，为什么兰斯会有这样的想法，而且是如此专业、如此大胆、如此冒险的想法，“如果房地产不崩盘，我们就必须持续不断地往里面投钱，这很有可能把整个公司的流动资金都套牢，甚至可能要把公司抵押到银行去贷款。”
做空头之后，如果房子没有损坏，那么保险就必须持续不断地交钱，而且买的越多，投入就越多。换而言之，如果房地产持续坚挺下去，那么混沌影业就将因为兰斯的这一决定而直接被套牢，甚至破产。
从目前的形式来看，房地产形势一片大好，根本没有人相信房地产会崩溃。
兰斯有些哑口无言，毕竟这不是他的专业，他没有办法灵活地运转脑袋，大部分信息都是照搬“大空头”的，如果不是面对着眼前这三个人，兰斯根本不敢把这个提案说出口。但现在呢？现在又应该怎么解释呢？
总不能直接说，“嘿，我是重生的，所以我知道事情是怎么回事，但我解释不清楚。”
伊恩打量着兰斯，眼底的疑惑不仅没有消散，而且越来越浓，“兰斯，你是不是听到了什么内线消息，浮动利率即将上调了？”
所谓的浮动利率上调，其实就是银行的调控手段。因为违约的人开始增多，为了控制后续贷款的人数，于是上调浮动利率，意味着前两年需要缴纳的利息上升了；同时那些数年前就已经贷款买房的人，现在需要提交的利息也随之上涨，导致违约的人越来越多，信用不良的cdo就即将亏本。这，就是房地产崩盘的前兆。
历史上，只有迈克尔…布瑞一个人，仅仅从数据之中预测到了这件事，他准确地预言了浮动利率将于2007年第二季度上调，于是开始大量做空。但除了他之外，没有人发现这一点，或者说，没有人相信这一点。
面对伊恩的问题，兰斯深思了一下，而后摇了摇头，因为根本就没有任何内线消息存在，伊恩稍